2022年以来,A股市场呈现宽幅震荡行情,黑天鹅事件反复冲击市场情绪。在经历短期回调反弹行情之后,市场仍然面临一系列基本面挑战。相对而言,量化基金通过结合基金经理的投研能力和量化选股模型,能够一定程度上分散风险、弱化黑天鹅事件的影响。面对市场波动,善于震荡市场掘金的量化基金成为很多投资者的新选择。7月25日,有“量化魔术师”之称的西部利得量化投资总监盛丰衍,携新作西部利得量化价值一年持有期混合首发登场。
所谓量化投资,就是从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”事件,按照这些规律构建数量化模型,量化基金则是以量化的投资方式进行选股。在盛丰衍看来,量化投资能够更科学的剖析资产的风险和收益来源,通过组合不同属性的资产满足不同风险偏好投资者的需求。有鉴于此,他对新产品的投资策略设定上,力求在价值股中寻找稳定的超额收益。
历史经验表明,经济增长乏力、市场偏好下降时期,低波动高股息稳健类资产更容易受到市场青睐。据招商证券(600999)数据,在2007年、2009年、2017年和2020年的国内市场中,红利因子均有正向收益,2017年最为明显。除2007年之外,各稳增长年份,低波动因子均有正向收益。由此可见,稳增长年份,红利低波因子占优。此次发行的西部利得量化价值一年持有期混合基金是以红利价值为主要策略的主动量化型基金 。该基金以高分红、低波动的稳定类资产为基础,适当配置周期、成长等进攻性板块 ,在红利增强的基础上更进一步地增加稳定性、减少周期波动性,做到真正意义上的人机结合。可以说,该基金是在兼顾收益的前提下,追求低回撤,通过“行业分散+稳定资产”控制组合风险,力争为投资者获取稳健持续的超额回报。
过去几年A股市场风格导致机构审美偏成长,市面上优秀的价值类产品相对稀缺,而西部利得量化团队在价值类量化策略上具有丰富的经验。盛丰衍作为西部利得量化团队的领军人物,其管理的价值类产品代表作——西部利得国企红利指数增强基金的业绩表现突出。根据基金定期报告数据显示,截至2022年6月末,该基金A类份额今年上半年回报11.82%,与今年上半年震荡的A股相比,该基金的表现着实亮眼。与此同时,其中长期的业绩表现和回撤表现也一样出色,展现其能攻善守的特性。数据显示,其成立以来回报达107.13%,成立以来年化回报达20.10%,且最大回撤仅19.28%,远低于同期偏股型基金的最大回撤30.19%。
盛丰衍表示,淡化择时,选择好的量化基金长期持有是比较科学的投资理念。其新作西部利得量化价值一年持有期混合采用一年持有期模式,一方面为了鼓励投资者长期持有,规避盲目频繁交易、追涨杀跌可能带来的投资损失,另一方面还有利于基金经理在策略上有更大的主动发挥空间,可以精挑细选,逐步配置,捕捉投资机遇。
本产品成立日期:2018/7/11, 产品业绩及业绩比较基准数据来自产品定期报告,截至2022/6/30。年化回报=((1+区间回报)^(1/时间区间)-1)*100%。计算区间为产品成立日至2022/6/30。年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式, 不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证。年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。最大回撤数据来源:wind,时间截至2022/6/30,最大回撤计算公式:最大回撤=Min{(Xi-Xj)/Xj) *100}; Xi、 Xj为用户所选区间内所有的复权单位净值,i>j,即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面。偏股型基金指数及股票型基金指数的收益表现仅反应该类型基金的整体情况且可能存在指数编制误差(如样本、 编制方法等),不能保证或预(暗)示本基金未来的业绩表现, 基金投资有风险,存在亏损甚至亏损本金的可能,投资须谨慎。
西部利得国企红利指数增强A(R3)的业绩及比较基准数据来自产品定期报告,截至2022/6/30。西部利得国企红利指数增强A(R3)成立于2018/7/11,历任基金经理崔惠军,现任基金经理盛丰衍任职日期2018/7/11,陈元骅任职日期2021/9/3,本基金2019、2020、2021、2022上半年及成立以来的回报和业绩比较基准分别为29.85%(15.58%)、23.71%(-2.20%)、17.39%(9.85%)、11.82%(4.88%)、107.13%(24.49%)。业绩比较基准为“中证国有企业红利指数收益率*90%+商业银行活期存款利率(税后)*10%”。盛丰衍2016年10月加入西部利得基金,2016年11月起任基金经理;陈元骅2020年5月加入西部利得基金,历任基金经理助理,2021年9月起任基金经理。
基金经理在管同类产品(银河三级分类增强主题指数股票型基金A类)业绩及比较基准数据来自定期报告,截至2022/6/30:西部利得中证人工智能指数增强A类(R3)成立于2021/6/8,现任基金经理盛丰衍任职日期2021/6/8,陈蒙任职日期2021/6/26,本基金2022上半年、成立以来的回报和业绩比较基准分别为-20.36%(-21.92%)、-16.42%(-17.82%),业绩比较基准为“中证人工智能主题指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%”。 西部利得CES 芯片指数增强A类(R3)成立于2021/12/23,现任基金经理盛丰衍任职日期2021/12/23,陈蒙任职日期2021/12/23,本基金2022上半年、成立以来的回报和业绩比较基准分别为-22.17%(-22.29%)、-22.15%(-21.79%),业绩比较基准为“中华交易服务半导体芯片行业指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%”。
风险提示: 本基金属于R3风险等级产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者,风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。投资人在投资本基金前,请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。本基金设置一年持有期,在持有期内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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